央企信托376号-江苏两年期非标集合信托计划（江苏信托与江苏国际信托）

　　（一）并购重组板块：

　　1、审核结果：

　　上一工作周并购重组委只召开了四次工作会议央企信托376号-江苏两年期非标集合信托计划，即第89次，第90次，第91次会议及第92次会议，审核了11家上市公司的并购重组事项，其中，华联综超、*ST天利获有条件通过，上海临港、万润科技、鲍斯股份、金城医药、煤气化、安徽水利、*ST舜船、赢合科技、康跃科技无条件通过。具体情况见下图：

　　*ST舜船的顺利通过标志着江苏信托成我国首家“借壳”上市的信托公司，江苏信托前身为江苏省国际信托投资公司，是经江苏省政府和国家外国投资管委会批准于1983年成立的全民所有制企业。目前国信集团持有其81.49%股权。江苏信托的盈利能力优异。江苏信托在2014年、2015年、2016年1-5月的营业收入分别为14.10亿元、16.40亿元、6.16亿元；净利润分别为11.54亿元、13.40亿元、5.33亿元。此前证监会的反馈意见中，对江苏信托经营风险、两起未决诉讼以及资产减值计提等问题进行了询问，另外还提及非标资金池清理情况和股权购买等方面问题。其中，从回复的内容来看，江苏信托此两起未决诉讼尚未达成正式和解协议，但江苏信托称，诉讼涉及的项目为事务管理类(通道类)信托业务，江苏信托仅承担通道管理责任和义务，不承担任何项目投资风险，不会导致江苏信托承担任何赔偿责任。关于非标资金池清理情况，在今年10月底，江苏信托非标资金池投资余额为58.53亿元，较3月份减少31.49亿元，江苏信托称，不存在因新设非标资金池或存量非标资金池清理等违规经营行为而受到中国银监会或江苏监管局监管处罚的情形。

　　截至2016年10月31日收盘，*ST天利配套融资定增底价为4.73元，较最新收盘价折价达到30.74%。需要注意的是本次交易完成后，对应总股本也将由5.78亿股大幅增至58.91亿股，按照2016年11月24日停牌前收盘价6.83元，简单估算总市值将达到402.36亿元。且注入资产估值250.66亿元，对应2015年的市盈率为10.98倍、市净率1.11倍，低于同行业工程建设上市公司的相应指标均值（PE：23x、PB：1.84x）。

　　2016年以来并购重组委上会审核情况汇总 :

　　2、后续审核安排：

　　本周并购重组委将召开两次工作会议，即第92次及第93次，审核7家公司并购重组事项，上会公司为四创电子、南京新百、光韵达、索菱股份、昇兴股份、宝钢股份、恒丰工具，具体情况见下图。

　　南京新百此前曾向中国证监会申请撤回重大资产重组，暂时终止China Cord Blood Corporation（中国脐带血库企业集团，以下简称 CO 集团）收购计划；9月7日，公司又发布公告称拟出资参与设立生物医疗产业基金（规模60亿元）、医疗服务产业基金（规模40亿元），主要关注生物医疗及服务等相关技术的应用以及其央企信托376号-江苏两年期非标集合信托计划他相关健康产业的优质标的资产。11月10日，公司公告参与投资设立生物医疗产业并购基金主要投资目标为收购 CO集团不低于65.4%的股份，此次重组事项如果审核通过，公司养老产业+干细胞生命科学的布局全面成型。

　　（二）新股发行:

　　1、新股发行审核结果

　　上一工作周共审核了14起新股发行事项，其中武汉智讯创源科技发展股份有限公司（首发）未通过，其余公司均获通过，未能获准公司详细内容如下图：

　　继上周证监会按法定程序核准了14家企业的首发申请之后，12月2日证监会又核发13家企业IPO批文，筹资不超过75亿元。从批文核发的数量上看，今年上半年证监会每月核发IPO批文的家数分别为7家、9家、15家、14家、9家、16家；至7月份开始，下半年下发批文的家数明显增加，7~10月份分别为27家、26家、26家及28家，而11月累计达38家，约相当于4-6月三个月的总量，证监会核发批文月份分布如下图：

　　2、后续审核安排

　　中国证券监督管理委员会主板发行审核委员会定于2016年12月7日召开2016年第176次发行审核委员会工作会议审核中国银河证券股份有限公司（首发）、法兰泰克重工股份有限公司（首发）、浙江正裕工业股份有限公司（首发）事项。

　　中国证券监督管理委员会主板发行审核委员会定于2016年12月7日召开2016年第177次发行审核委员会工作会议审核杰克缝纫机股份有限公司（首发）、湖南泰嘉新材料科技股份有限公司（首发）、广州视源电子科技股份有限公司（首发）、骆驼集团股份有限公司（可转债）事项。

　　（三）热门资讯盘点:

　　1、证监会公布的行政处罚

　　2、证券交易所监管动态

　　深交所监管动态

　　上交所监管动态

　　3、最新要闻

　　刘士余主席12月3日在中国证券投资基金业协会第二届会员代表大会上脱稿对最近的险资举牌事件表达了看法，随后有保监会会议录音稿流出，经整理后其意见可归纳为：1、保监会高层说的特别清楚，欢迎保险资金做友好的投资人，加强对举牌的监管，特别是收购，监管未来会非常严格，保护我们的企业不要受到太多类似上海家化的折磨。2、保险资金自己的投资行为也是逐渐进步的，未来可能发挥重要的机构投资者的地位，引导真正的价值投资，当然不是说他们的投资标的已经可以做，还是需要我们认真识别，进行二次选择。3、保监会内部已经对恒大、安邦和宝能初步定性，不太喜欢恒大短线炒作割散户，和宝能恶意收购换管理层，但是对安邦比较认可。4、不要把刘士余主席的话太当真，保险资金在资产荒情况下，该买的低估值蓝筹依然还会继续买，无非是节奏和多少的问题，所以那种特别恐慌的心理不合适。

　　上海、深圳证券交易所修订《融资融券交易实施细则》，对可充抵保证金证券折算率进行调整。

　　将静态市盈率在300倍以上或者为负数的股票折算率下调为0%。调整后，静态市盈率超过300倍或公司业绩亏损的股票，将不能折算为融资融券保证金。此项调整，将可充抵保证金证券折算率与其静态市盈率挂钩，可提高融资融券担保物质量，降低业务风险。同时，降低高市盈率股票的折算率，还有利于引导投资者价值投资，抑制融资追涨炒高等投机行为，降低投资者风险，维护市场稳定运行。经初步测算，目前融资融券业务担保物中，静态市盈率在300倍以上或者为负数的股票占比不高。这些股票不能折算为保证金，对市场影响较小。

　　（四）机构调研:

　　上一工作周，机构调研最多的10家上市公司股票具体情况如下

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