二、央企整合相关政策支持
通过对央企合并相关政策的梳理,我们基本可以看出央企改革合并并非阶段性炒作,而是规划由来已久。从2010年前的国资委、工信部等部分部门的文件表示,到2010年后的系统性规划,国务院态度由“支持”合并提升为“大力推进”。当局政策也从局部领域的点到为止到了整体规划出台具体方案的程度,政策规划逐步走向务实,细化。我们认为,政策层面首先关注的重点是国家强调要保持绝对控制力的军工、电网电力、石油石化、电信、煤炭、民航、航运七大行业。
投资建议:从联动的角度出发,建议积极关注中远集团、中海集团之间资本运作的可能,我们将密切跟踪,对应的受益标的:中海集运/中国远洋。
7日有消息称中远和中海两大航运央企或于近日联合组建集团层面的“改革领导小组”,央企重组又站上风口。航运系、汽车系、船舶系、中铁系、钢铁系,关于央企重组的投资策略及详细名单都在这里。
3.2 汽车系
此处传闻的东风汽车公司与中国第一汽车集团公司酝酿合并事项。5月6日上午,东风集团召开干部大会,中组部正式宣布,现任吉林省委副书记、一汽集团前任董事长竺延风将接替徐平出任东风汽车董事长,而东风汽车公司董事长徐平则前往长春,担任一汽集团董事长。但目前仍未有官方任职公告。在当前央企整合重组的大背景下,此次两大汽车集团掌门人变更,引发市场对于一汽集团和东风集团战略整合的预期。
两大集团存在整合的潜在可能性: 1)若两大集团合并,将成为国内第一大汽车集团。 2014年东风汽车、一汽集团分别销售 380 万辆、309 万辆,位列国内第二、第三;上汽集团(600104)销售558 万辆,位列第一。若两大集团合并,合计销售规模将接近 700 万辆,成为国内第一大汽车集团。2)两大集团没有重复的合资品牌:东风旗下拥有东风神龙、东风本田、东风日产、东风雷诺、东风悦达起亚、东风裕隆;一汽旗下拥有一汽大众、一汽丰田、一汽马自达;双方没有重复的合资品牌。但与此同时,由于两大集团业务庞杂,尤其在自主品牌乘用车业务,也面临巨大的整合压力。
建议重点关注:一汽轿车/东风汽车/东风科技。
工信部近日就《钢铁产业调整政策(2015年修订)(征求意见稿)》公开征求意见,提出进一步组织钢铁行业结构优化调整,加快兼并重组,到2025年,前十家钢企粗钢产量全国占比不低于60%,形成3到5家在全球有较强竞争力的超大钢铁集团。钢铁行业的结构优化调整与国家经济再平衡息息相关。国务院发展研究中心副主任刘世锦今日表示,要促进中国经济转型再平衡的实现,实质性的过剩产能退出和调整必不可少,否则过剩行业的价格不可能回升。
武钢、宝钢合并恐并非空穴来风。合并后联合体的硅钢在国内的市占率将达85%,目前武钢股份硅钢产能在国内最大,未来两家公司在硅钢领域的竞争关系将消除,有利于产品价格上涨。1)企业层面,解决恶性竞争、提升对上下游的话语权、实现优势资源互补、参与国际竞争等;2)行业层面,对地方国企整合带来释放效应,加速行业洗牌、改善行业竞争格局。
从市场格局、管理难度等方面看,由于宝钢、武钢两大集团分处华东和中南不同区域,不同于河北钢铁(000709)、山东钢铁(600022)等省属钢企的兼并,整合起来难度较大。
投资建议:建议关注标的:武钢股份/宝钢股份。
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东和中南不同区域,不同于河北钢铁(000709)、山东钢铁(600022)等省属钢企的兼并,整合起来难度较大。 投资建议:建议关注标的:武钢股份/宝钢股份。 抓机遇,学炒股,知晓行情关注张老师微信公共号:hgsg88888(股海航标
2023年04月13日 02:53中南不同区域,不同于河北钢铁(000709)、山东钢铁(600022)等省属钢企的兼并,整合起来难度较大。 投资建议:建议关注标的:武钢股份/宝钢股份。 抓机遇,学炒股,知晓行情关注张老师微信公共
2023年04月13日 04:34同于河北钢铁(000709)、山东钢铁(600022)等省属钢企的兼并,整合起来难度较大。 投资建议:建议关注标的:武钢股份/宝钢股份。 抓机遇,学炒股,知晓行情关注张老师微信公共号:hgsg88888(股海航标)
2023年04月12日 22:54汽集团分别销售 380 万辆、309 万辆,位列国内第二、第三;上汽集团(600104)销售558 万辆,位列第一。若两大集团合并,合计销售规模将接近 700 万辆,成为国内第一大汽车集团。2)两大集团没有重复的合
2023年04月12日 20:48