大央企信托—147号德州齐河AA+城投债集合信托计划（齐河城投建设集团有限公司）

信创，即信息技术应用创新产业，它是数据安全、网络安全的基础，也是新基建的重要组成部分 。

信创产业的本质是发展国产信息产业。IT基础设施已成为各行业发展的基础，成为数字经济发展的基座和核心驱动力。自2018年贸易战以来，稳定的IT供应链已经超出大央企信托—147号德州齐河AA+城投债集合信托计划了IT产业本身的发展，关系到国民经济各行各业的稳定，关系到整个社会的稳定。信创已经是一项国家战略，也是新形势下经济结构调整和经济发展的新动能。

在海外科技持续限制以及俄乌战争背景下，发展自主可控的信息技术产业已是迫在眉睫，刻不容缓。

本文将从信创产业的市场规模深度剖析信创产业。

01

信创产业的市场规模有多大

信创产业的本质是软件和信息技术产业，其作为现代科技的重要组成，对科技自立自强至关重要。从软件和信息产业的整体规模来看，从2010年的1.34万亿提高到2021年的9.5万亿，年复合增长率高达17.73%，说明市场一直保持高速增长。

从软件和信息产业对经济的贡献来看，贡献率从2010年的3.2%提高到2020年8.31%，可见软件和信息产业已经成为推动经济发展的重要力量。这也不难看出整个信创产业的规模之大。

根据IDC 预测，到2023 年，全球计算产业投资空间1. 14 万亿美元。中国计算产业投资空间1043 亿美元即7300亿的市场空间，接近全球的10%，是全球计算产业发展的主要推动力和增长引擎。

服务器大央企信托—147号德州齐河AA+城投债集合信托计划：预计2023年中国服务器市场规模340亿美元，即2380亿元，占全球市场的30%。

数据库：预计2023年中国数据库市场规模40亿美元，即280亿元，占全球市场的7%。

中间件：预计2023年中国中间件市场规模14亿美元，即98亿元，占全球市场的3%，可提升空间巨大。

企业应用软件：预计2023年中国企业应用软件市场规模156亿美元，即1092亿元，占全球市场的4%，可提升空间巨大。

02

党政信创市场规模

根据人力资源与社会保障事业发展统计公报数据，2020年末，我国有700多万公务员与3000多万事业编制人员，这为信创产业发展提供了规模庞大的存量。其中县乡级别的电子公文系统超过500万台。

假设公务员每人都配备至少1台PC、同时还有约300万台内网终端、2/3的事业编制人员配备PC计算，党政行业对应约3000万台存量PC。

党政300万台PC=300+3000*2/3+700=3000万台。

假设PC整机（包含操作系统、以WPS为代表的办公软件等所有软硬件）单价约5000元。那么，党政对应的市场存量规模约为3000万*5000=1500亿元。

党政还存在较大的替换空间。根据IDC报告的数据显示，2017年中国PC市场（不含工作站）整体出货量达5333万台，其中政府市场出货量约在360万台，过去两年仅替换了党政领域不到600万台PC，以1台PC6年使用年限来计算，2023年是党政替换大年，约有2400万台的替换空间。合计市场规模在2400万台*5000=1200亿元。

另外，2020年党政服务器市场存量规模约为300万台。中国服务器市场下游行业分布较稳定，大致可以拆分为互联网40%，党政15%，金融+电信25%，其大央企信托—147号德州齐河AA+城投债集合信托计划他行业20%。根据IDC测算，2020年中国服务器市场出货量为350万台，预计2020-2025年市场规模复合增速将达到12.5%。预计到2024年服务器出货量可达460万台，按照当前的下游分布计算，对应政府年化需求为69万台。

根据“ZOL中关村在线”上服务器的报价，其单价在3万到25万间不等，服务器操作系统。保守的估计，假设每台服务器（包含了操作系统、中间件等软硬件）为10万元。

那么党政服务市场的2020年的存量规模为300万台*1·0万=3000亿

2024年的年化需求69万*10万=690亿。

因此，党政PC+服务器的市场需求规模大概在1200亿+690亿=1890亿元。

03

八大关键行业信创市场规模

PC电脑与从业人员配比关系

金融行业：根据IDC早期发布的相关报告“预计2019年金融行业市场PC出货量达到208.1万台”，以及国家统计局披露的金融从业人员数量（由于国家统计局每五年统计一次，已知2018年为1818万人，2013年为514万人，因此，平均每年金融从业人员增长250万人），可以算出金融行业每年的新增从业人员数量与PC出货量的比例为250:208≈1:0.8。由此可以衍生得出金融行业的PC电脑需求量与从业人员的比例约为0.8。

医疗行业：IDC早期发布的相关报告显示：“2018年商用电脑医疗卫生市场年出货量达到220万台，同比增长1.9%”。假设医疗行业每年PC出货量几乎不变，考虑到各行业普遍通行的PC替换周期约五年，相当于医疗行业的PC电脑存量约为1100万台。考虑到国家卫健委数据显示2021年我国卫生人员总量达到1398.3万人，可以算出医疗行业从业人员总数与PC电脑存量的比例为1398.3:100≈1:0.8。由此可得医疗行业PC电脑存量与从业人员总数的比例约为0.8。

通过对上述两个典型关键行业的测算，我们假设各行业PC电脑与从业人员的比例均为0.8。

服务器与PC电脑配比关系：根据中国移动公布的2021-2022服务器集采招标公告可知，中国移动每年集采服务器约30万台，考虑到服务器的替换周期为五年，即五年间服务器出货量约150万台。通过上述假设PC电脑与从业人员比例假设，根据公司公告已知中国移动总人数约45万人，可知中国移动的PC电脑数量约36万台。考虑到三大运营商的业务特点和规模大体相当，中国移动的情况代表了行业水平，由此可得电信行业PC电脑需求量与该行业所需服务器的数量比例约为1:5。

据全球科技市场独立分析机构Canalys数据显示，2021年中国市场PC出货量为3650万台；据IDC数据显示，2021年中国市场服务器出货量为391万台，由此求得每年PC出货量与服务器出货量的数量比例约10:1。据此笔者认为，该比例适用于大多行业，因此绝大部分行业的PC电脑与服务器比例为10:1。

此外，电信行业服务器与PC电脑的数量比例远超绝大部分行业平均水平，是因为运营商作为IT基础设施提供商，对于数据算力、稳定性等要求比其大央企信托—147号德州齐河AA+城投债集合信托计划他行业更高，加上运营商本身还拥有大量的数据中心机房，所以其服务器的数量相比其大央企信托—147号德州齐河AA+城投债集合信托计划他行业高得多。

金融行业对于服务器的需求主要体现在高安全、高稳定和低延迟。由于金融领域涉及资金和大量隐私数据，在交易高峰期大量数据流动，用户需要即时看到行情并做出买卖指令，因此系统需要具备毫秒甚至是微秒级别的响应，其服务器与PC电脑的数量比例肯定高于绝大部分行业，但低于电信行业。由此我们假设金融行业所需服务器和所需PC电脑的数量比例介于其他行业和运营商行业之间，约为1:2。

行业信创之金融

金融行业是信创行业发展的第一梯队，作为重点关基行业之一，其自主性和安全性事关国家金融安全，是信创建设最为重要的细分市场之一。

金融业主要可分为银行、证券、保险、基金、信托等。根据各细分行业从业人员数量，假设PC整机与从业人员的数量比例为0.8，我们估算金融业PC整机（含软硬件）需求量约454万台，市场空间约272亿元；假设PC对应服务器的配比为2:1，服务器（含软硬件）的需求量约227万台，市场空间约2270亿元。

行业信创之运营商

电信行业作为关乎国家信息安全和国计民生的重要行业，是我国信息化程度和信息化技术最高的行业之一，电信行业属于技术密集型产业，信息技术应用创新（即信创）的推广应用，成为推进电信行业更高质量发展的驱动力。

随着自主可控不断推进，运营商集采国产化占比不断上升，过程替代加速推进。

我国通信领域由三大巨头（中国电信、中国联通、中国移动）垄断。假设PC与从业人员的数量比例为0.8，我们估算电信行业PC整机（含软硬件）需求量约77.42万台，市场空间约46.45亿元；假设PC对应服务器的配比为1:5，服务器（含软硬件）的需求量约387万台，市场空间共约3871亿元。

行业信创之电力行业

在双碳背景之下，电力产业系统性变革有望带动电力信息化大规模投入和智能化蝶变。

电力行业关系着国家的能源保障供应安全，率先应用自主可控安全操作系统势在必行。

我国电力行业的市场主体主要有“两网五大四小”。国家电网和南方电网承担着全国的电网运营，其中国家电网负责27个省市，南方电网负责广东、广西、云南、海南、贵州五省的电网运营。在发电市场中，以“五大四小”为代表的电力央企始终占据核心位臵。假设PC与从业人员的数量比例为0.8，我们测算出电力行业PC整机（含软硬件）的需求量约211万台，市场空间约127亿元；假设PC对应服务器的配比为10:1，服务器的需求量约21.13万台，服务器的市场空间约211.34亿元。

行业信创之石油行业

“三桶油”在我国石油行业居于垄断地位。根据石油行业市场主体的从业人员数量，假设从业人员对应PC整机的配比为1:0.8，我们测算石油行业PC整机（含软硬件）的需求量约148万台，市场空间约88.8亿元；服务器的需求量约14.8万台，假设PC对应服务器的配比为10:1，服务器总的市场空间约148亿元。

行业信创之交通运输

随着城市化的推进，给城市带来了拥堵、污染、交通安全等一系列社会问题。加快智能交通系统建设应用，将有效解决我国城市发展中面临的诸多问题，有利于提高城市交通服务水平，促进城市的可持续发展。

2021年8月，交通运输部、科技部印发《关于科技创新驱动加快建设交通强国的意见》，提出到2035年，我国交通运输基础研究和原始创新能力要得到全面加强，关键核心技术自主可控。

根据《2021中国统计年鉴》数据，截至2020年末，交通运输、仓储和邮政业的从业人员为116.3万人（包括国有单位和城镇集体单位）。我们测算交通运输行业PC整机（含软硬件）的需求量约93万台，市场空间约56亿元；服务器的需求量约9.3万台，服务器总的市场空间约93亿元。

行业信创之航空航天产业

航空航天产业作为我国制造业的高端领域，是国民经济发展和国防建设的基础性、战略性产业，加快数字化转型升级，推动自主可控的智能化制造、网络化协同、数字化管理等成为产业发展新趋势。

我国两大航天集团分别是中国航天科技集团和中国航天科工集团。假设从业人员对应PC整机的配比为1:0.8，我们测算航空航天行业PC整机（含软硬件）的需求量约26万台，市场空间约15.6亿元；服务器的需求量约2.6万台，假设PC对应服务器的配比为10:1，服务器的市场空间约26亿元。

行业信创之教育

2021年7月，教育部等六部门印发《关于推进教育新型基础设施建设构建高质量教育支撑体系的指导意见》，其中提到：要推广可信应用，促进信息技术应用创新，提升供应链安全水平。有序推动数据中心、信息系统和办公终端的国产化改造，推进国产正版软件使用。2022年4月21日，教育部发布《义务教育信息科技课程标准（2022年版）》，将此前的“信息技术”调整为“信息科技”，其中25次提及“自主可控”，5次提到“原始创新”，4次提到“原创精神”。强调“信息科技课程”对“促进科技创新自主可控、维护国家安全”的重要意义。

根据教育行业的从业人员数量，假设PC整机与从业人员数量的比例为0.8，我们测算教育行业PC整机（含软硬件）的需求量约1470万台，市场空间约882亿元；假设PC与服务器的比例为10:1，则服务器的需求量约147万台，服务器的市场空间约1470亿元。

行业信创之医疗

目前国内医疗信息化市场活跃着为数众多、规模不等的系统供应商。按竞争力划分，国内医疗信息系统供应商可分为“三大阵营”。第一梯队主要是大型跨国公司，代表企业有微软、思科、IBM等，这类公司因为拥有先进的技术研发能力、成熟的市场营销体系以及雄厚的财力，所以他们的目标客户是国内大型三甲医院；第二梯队是卫宁、东软、东华、华为、方正等国内上市公司或大型公司，这类公司有较强的研发能力和本土优势，价格优势，与第一层级公司有一定竞争关系；第三梯队是创业公司，由于其技术上不占优势，所以这类公司的主要竞争优势是价格低廉。

根据国家卫健委数据，2021年我国卫生人员总量达到1398.3万人，其中执业医师和执业助理医师428.7万人。假设PC电脑与执业医师和助理医师数量的比例是0.8，我们测算PC整机（含软硬件）的需求量约343万台，市场空间约205.78亿元；服务器的需求量约34.3万台，假设PC对应服务器的配比为10:1，服务器的市场空间共约343亿元。

基于上述对各行业PC整机和服务器的市场空间测算，我们估计关基行业合计的信创市场规模约10126亿元。由于测算PC时只包含了电脑、操作系统、办公软件，测算服务器时只包含了服务器及其操作系统，中间件、数据库、OA应用软件等无法与硬件（PC和服务器）一一对应的软件并未统计在内，因此该测算结果应为信创市场空间偏保守的参考值。

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